Dillon, Read & Co. – zgodovina investicijske banke in prevzem UBS
Dillon, Read & Co.: od newyorške investicijske banke do prevzema s strani UBS — zgodovina, DRCM, finančni porazi in vpliv na svetovne trge.
Dillon, Read & Co. je bila ameriška investicijska banka s sedežem v New Yorku. V preteklih desetletjih je delovala kot klasična investicijska banka — sodelovala je pri izdaji vrednostnih papirjev, svetovala pri združitvah in prevzemih ter opravljala trgovanje in podjemne storitve za institucionalne stranke.
Zamenjave lastništva in upad imena
Leta 1997 je Dillon, Read & Co. prevzela švicarska banka Swiss Bank Corporation. Leta 1998 se je Swiss Bank Corporation združila z Union Bank of Switzerland in tako nastala skupina, ki posluje pod imenom UBS. Ime Dillon Read je bilo v korporativni strukturi postopoma ukinjeno in uradno opuščeno okoli leta 2000.
Dillon Read Capital Management (DRCM)
Junija 2005 je UBS ustanovila zasebno investicijsko enoto Dillon Read Capital Management (DRCM), ki je delovala kot alternativna naložbena enota z elementi upravljanja premoženja in lastnega trgovanja. Enoto je vodil John P. Costas, nekdanji vodja investicijske banke pri UBS. Namen DRCM je bil izkoriščanje priložnosti na trgih s prilagodljivimi, pogosto bolj tveganimi strategijami.
Zaprtje DRCM in izgube v času krize
UBS je 3. maja 2007 napovedala zaprtje družbe Dillon Read Capital Management. V prvem četrtletju leta 2007 je ta enota zabeležila izgubo v višini približno 150 milijonov švicarskih frankov, predvsem zaradi pozicij povezanih s sekundarnim trgom hipotekarnih kreditov v ZDA (t. i. subprime hipotekami). Po zaprtju so bila sredstva v upravljanju prenesena v glavno dejavnost UBS na področju upravljanja premoženja, medtem ko je zaprtje DRCM veljalo za zgodnji signal večjih težav, s katerimi se je UBS soočila v širši finančni krizi 2007–2008.
Pomen in zapuščina
Dillon, Read & Co. je bila del zgodovine ameriškega investicijskega bančništva, njeno ime pa je bilo v kontekstu globalnih prevzemov in združitev postopoma integrirano v večje mednarodne finančne skupine. Ustanovitev in kasnejše zaprtje DRCM sta ponazorila tveganja, povezana z internimi hedge-fund slogom strategijami znotraj velikih komercialnih bank in pomen previdnega upravljanja tveganj v času negotovih kreditnih trgov.
Iskati