Dillon Read: zgodovina investicijske banke, prevzem UBS in DRCM
Dillon, Read & Co. je bila investicijska banka s sedežem v New Yorku. Leta 1997 jo je prevzela družba Swiss Bank Corporation, ki jo je leta 1998 prevzela družba UBS. Ime Dillon Read je bilo uradno opuščeno leta 2000, ko so dejavnosti integrirali v širšo strukturo banke.
Zgodovina in dejavnosti
Dillon, Read & Co. je deloval kot klasična investicijska banka, specializirana za:
- izdajanje obveznic in vrednostnih papirjev,
- svetovanje pri združitvah in prevzemih (M&A),
- trgovanje s finančnimi instrumenti in oblikovanje finančnih struktur za podjetja in državne institucije.
Banko so v preteklosti poznali po dolgoletni prisotnosti na newyorškem finančnem trgu in po sodelovanju pri velikih finančnih transakcijah v 20. stoletju. S pridružitvijo Swiss Bank Corporation so se njene dejavnosti začele postopoma prestrukturirati v okviru mednarodne banke, ki je kasneje postala del UBS.
Dillon Read Capital Management (DRCM)
Junija 2005 je UBS ustanovila družbo Dillon Read Capital Management (DRCM), ki jo je vodil nekdanji vodja investicijske banke UBS John P. Costas. DRCM je bila zasebna enota znotraj UBS, namenjena upravljanju premoženja in izvrševanju portfeljskih naložb z uporabo strateškega kapitala banke. Cilj je bil izkoristiti strokovno znanje in trgovalne sposobnosti ekipe, ki je izhajala iz zgodovinske znamke Dillon Read.
Zaprtje in vzrok izgub
UBS je 3. maja 2007 napovedala zaprtje družbe Dillon Read Capital Management. Oddelek je v prvem četrtletju leta 2007 zabeležil izgubo v višini okoli 150 milijonov švicarskih frankov, kar je bilo predvsem posledica stav na drugorazredne hipotekarne kredite v Združenih državah Amerike (subprime hipotekarni trg). Te izgubne pozicije so izpostavile izzive pri upravljanju tveganj in vzpostavitvi primerne zaščite pred hitrimi spremembami trga nepremičninskih kreditov.
Posledice in zapuščina
Zaprtje DRCM je bilo zgodnji znak večjih izgub in sistemskih pritiskov, ki so se razkrili v okolici finančne krize 2007–2008. UBS je sredstva v upravljanju iz DRCM prenesla v svojo glavno dejavnost upravljanja premoženja, medtem ko se je skupina koncentrirala na zmanjševanje izpostavljenosti do tvegane kreditne izpostavljenosti. Dogodek je spodbudil tudi širše razprave o preglednosti, upravljanju tveganj in o tem, kako velike finančne institucije oblikujejo in nadzirajo svoje investicijske oddelke.
Čeprav ime Dillon Read danes večinoma ne kroži več kot samostojna blagovna znamka, je zgodba banke pomemben primer preobrazb in integracij v globalnem bančnem sektorju ter opozorilo o tveganjih, povezanih z zahtevnimi naložbenimi strategijami.
