Moralno tveganje: definicija, primeri in ekonomski vpliv

Moralno tveganje: jasna definicija, konkretni primeri in vpliv na gospodarstvo ter zavarovalništvo — spoznajte vzroke, posledice in rešitve za zmanjšanje perverznih spodbud.

Moralno tveganje je pojem iz ekonomije, ki opisuje situacijo, kjer oseba ali institucija sprejme večje tveganje, ker stroške morebitne škode nosi nekdo drug. Nobelovec Paul Krugman to poenostavljeno razlaga kot primer, "ko ena oseba odloča, koliko tvegati, medtem ko nekdo drug nosi stroške, če gre kaj narobe." To pomeni, da obstaja razlika med tistim, ki sprejme tveganje, in tistim, ki bo plačal posledice, kar lahko spremeni vedenje tistega, ki tvegа.

Kaj je bistvo moralnega tveganja?

Moralno tveganje nastane, kadar po sklenitvi pogodbe ali dogovora pride do spremembe vedenja zaradi razporeditve tveganja in stroškov. Ključni elementi so:

• asimetrične posledice (stroške nosi druga stran),
• skrito ravnanje po dogovoru (t. i. "hidden action"),
• sprememba vedenja, ki poveča verjetnost škode ali stroškov za zavarovalca, upnika ali državo.

Primer

Primer: Nekdo se zavaruje proti kraji avtomobila. Po nakupu zavarovanja pred tovrstnimi izgubami je ta oseba morda manj previdna pri zaklepanju svojega avtomobila. V tem primeru gre za neke vrste moralno tveganje. Za pričakovane posledice kraje vozila je zdaj delno odgovorna zavarovalnica. Ali bo oseba pri zaklepanju avtomobila pokazala enako mero previdnosti ne glede na to, ali obstaja zavarovanje ali zavarovalna polica?

Drugi pogosti primeri

• Bančništvo in reševanje (bailouts): če banke pričakujejo državno pomoč v primeru propada, lahko sprejemajo večje tveganje, kar povečuje sistemsko tveganje.
• Zdravstvo: pacienti z zelo izčrpnim zavarovanjem lahko zahtevajo več zdravstvenih storitev ali dražje posege, ker delež stroška krije zavarovanje.
• Zaposlovanje: če imajo delavci dolge ali zelo bogate nadomestilne sheme za brezposelnost, se lahko zmanjša motivacija za hitro iskanje zaposlitve.
• Menedžment in lastniki podjetja (principal–agent problem): managerji, ki niso dovolj motivirani ali nadzorovani, lahko sprejemajo odločitve, ki povečajo osebne koristi na račun lastnikov.

"Moralno tveganje" je tudi obliko obratne spodbude (perverzna spodbuda).

Kako zmanjševati moralno tveganje

Obstaja več ukrepov in instrumentov za zmanjševanje moralnega tveganja, pogosto v kombinaciji:

• Samoobremenitev (deductible) in soudeležba (co-payments) pri zavarovanjih — zagotavljajo, da ima zavarovanec tudi lastni interes za previdno vedenje.
• Nadzor in revizije — pogosti pregledi, poročanje in nadzor zmanjšujejo možnost neprimernih dejanj po dogovoru.
• Incentivni sistemi — plačilo, bonusi ali kazni, povezani s performansom, lahko poravnajo interese agentov in principalov.
• Jamstva in kolateral — zahtevajo, da tisti, ki prejme pomoč ali posojilo, vloži lastna sredstva, kar zmanjšuje tveganje neodgovornega ravnanja.
• Regulacija in kapitalni standardi — v finančnem sektorju višji kapitalni zahtevki zmanjšujejo možnost prekomernega tveganja.
• Pogojna pomoč — pri državni pomoči (bailouts) postavitev pogojev, omejitev dividend in sprememba upravljanja za zmanjšanje spodbude k tveganju.

Ekonomski vpliv

Moralno tveganje lahko povzroči neposredne in posredne gospodarske posledice:

• Povišanje stroškov in cen: npr. zavarovalnice zvišajo premije, da pokrijejo večjo verjetnost zahtevkov.
• Neučinkovita porazdelitev virov: sredstva se porabljajo manj optimalno, ker so odločitve pod vplivom zaščite pred tveganjem.
• Systemsko tveganje: v finančnem sektorju lahko moralno tveganje vodi do večje krhkosti in tvega za širše gospodarstvo, če tveganja postanejo prevelika.
• Spodbude k tveganju: če se moralno tveganje redno ignorira (npr. pogosta reševanja bank brez pogojev), to dolgoročno krepi vedenje, ki povečuje verjetnost prihodnjih kriz.

Razlika med moralnim tveganjem in negativno selekcijo

Oba pojma izhajata iz asimetričnih informacij, vendar sta različna po času in naravi problema:

• Negativna selekcija (adverse selection) se pojavi pred sklenitvijo pogodbe — na primer bolj tvegani posamezniki iščejo zavarovanje, ker so informacije o tveganju skrite zavarovalnici.
• Moralno tveganje se pojavi po sklenitvi pogodbe — gre za spremembo vedenja (skrito dejanje), ker so posledice prenesene na drugo stran.

Zaključek

Moralno tveganje je pomemben koncept v ekonomiji, zlasti pri zavarovalništvu, financah in javni politiki. Razumevanje mehanizmov, ki ga ustvarjajo, in orodij za njegovo omejevanje, je ključno za oblikovanje učinkovitih pogodb, regulacij in sistemov pomoči, ki zmanjšujejo nezaželene vedenjske učinke ter varujejo skupne interese.

Vprašanja in odgovori

V: Kaj je moralno tveganje?

V: Kaj je primer moralnega tveganja?

V: Kdo je skoval izraz "moralno tveganje"?

V: Ali je moralno tveganje pozitivna ali negativna situacija?

V: Ali se lahko moralno tveganje pojavi tudi v nefinančnih razmerah?

V: Kako lahko preprečimo moralno tveganje?

V: Kaj je nasprotje moralnemu tveganju?

Išči po črki