Centralna banka: definicija, vloga in funkcije (ECB, Fed)

Centralna banka (ali rezervna banka) upravlja državno valuto, ponudbo denarja in obrestne mere.

Centralne banke običajno nadzorujejo poslovne banke v svoji državi. Izdaja nacionalno valuto, državni denar. Nadzoruje celotno ponudbo denarja. V nasprotju s poslovno banko lahko centralna banka poveča ali zmanjša količino denarja v državi.

Najstarejša centralna banka je Bank of England. Največji banki sta zdaj Evropska centralna banka (ECB) in ameriška centralna banka Federal Reserve.

Centralne banke imajo običajno tudi nadzorna pooblastila. Njihov namen je preprečiti množično odlivanje denarja iz bank ter preprečiti, da bi komercialne banke in druge finančne institucije delale nepremišljeno ali goljufivo. Razmerje med centralnimi bankami in vladami se od države do države razlikuje.

Glavni izvršni direktor centralne banke se običajno imenuje guverner, predsednik ali predsednik.

Kaj je osnovni cilj centralne banke?

Osnovni cilj centralne banke je zagotoviti stabilnost denarja in finančnega sistema. To običajno vključuje ohranjanje nizke in stabilne inflacije, varovanje plačilnih sistemov ter spodbujanje finančne stabilnosti, ki omogoča trajnostno gospodarsko rast. Pri nekaterih bankah (npr. Federal Reserve) je cilj dvoga (dual mandate): poleg stabilnosti cen tudi podpiranje največje možne zaposlitve.

Glavne funkcije centralne banke

• Izdajanje valute: centralna banka izdaja in nadzoruje obstoječo valuto.
• Formulacija in izvajanje denarne politike: določanje obrestne mere in ukrepi za nadzor ponudbe denarja z namenom obvladovanja inflacije in podpore gospodarstvu.
• Bankir bank in lender of last resort: centralna banka zagotavlja likvidnost komercialnim bankam v času krize, da prepreči sistemske propade.
• Upravljanje deviznih rezerv: ravnanje z zunanjimi rezervami, intervencije na deviznih trgih in podpora stabilnosti menjalnega tečaja.
• Nadzor in regulacija finančnega sektorja: v mnogih državah centralna banka nadzira poslovne banke in sodeluje pri pripravi solidnih pravil za bančni sistem.
• Vzpostavitev in vzdrževanje plačilnih sistemov: zagotavljanje varnih in učinkovitih sistemov za poravnavo medbanknih plačil.

Orodja denarne politike

Centralne banke uporabljajo različna orodja za uresničevanje svojih ciljev:

• Obrestna mera politike: neposredna določitev ključne obrestne mere, ki vpliva na kreditiranje in varčevanje.
• Operacije na odprtem trgu: nakupi in prodaje državnih vrednostnih papirjev za spreminjanje količine denarja v obtoku (vključuje tudi kvantitativno sproščanje - QE).
• Obvezne rezerve: določanje deleža depozitov, ki jih morajo banke imeti kot rezerve pri centralni banki.
• Diskontna linija in okna za likvidnost: kratkoročna posojila komercialnim bankam.
• Forward guidance: komunikacija pričakovanj glede prihodnje politike za vplivanje na tržne pričakovanja.

Neodvisnost, odgovornost in nadzor

Neodvisnost centralne banke pomeni, da je odgovorna za denarno politiko brez neposrednega političnega pritiskanja pri vsakodnevnih odločitvah. V praksi pa obstajajo različne stopnje neodvisnosti: nekatere banke so zelo samostojne, druge bolj povezane z vladnimi institucijami. Neodvisnost običajno spremljajo mehanizmi odgovornosti: redna poročila parlamentu, objava inflacijskih poročil, izjave guvernerja in v nekaterih primerih mandatne tarče (npr. cilj inflacije 2 %).

Vloga pri finančnih krizah

V času finančnih stisk centralna banka pogosto nastopi kot lender of last resort, priskoči na pomoč bankam z nujno likvidnostjo in lahko sproži netradicionalne ukrepe, kot so kvantitativno sproščanje ali ciljane kreditne sheme. S temi ukrepi skuša ublažiti stečaje, stabilizirati trge in obnoviti normalno delovanje kreditnih kanalov.

Primeri: ECB in Federal Reserve

Evropska centralna banka deluje kot centralna banka evrosistema in ima primarni cilj stabilnost cen (cilj blizu, a pod 2 % inflacije na srednji rok). ECB sprejema odločitve v okviru Sveta ECB in je odgovorna za denarno politiko držav članic evroskupine.

banka Federal Reserve. (Federal Reserve) ima v ZDA dvojni mandat: zagotavljanje stabilnosti cen ter spodbujanje največje možne zaposlitve. Struktura Fed-a vključuje Board of Governors v Washingtonu in 12 regionalnih Federal Reserve bank.

Zgodovina in pomen

Najstarejša delujoča centralna banka je Bank of England, ustanovljena leta 1694. Sčasoma so se vloge centralnih bank razširile: od preprostega izdajanja bankovcev do kompleksne ureditve makroekonomskih ciljev in varovanja finančne stabilnosti. Danes so centralne banke ključne institucije v vsakem sodobnem gospodarstvu in igrajo pomembno vlogo pri obvladovanju recesij, inflacije in finančnih kriz.

Zaključek

Centralna banka je osrednja institucija za upravljanje valute, denarne ponudbe in stabilnosti finančnega sistema. Njene odločitve vplivajo na obrestne mere, inflacijo, rast gospodarstva in zaupanje v banke. Razumevanje njene vloge in orodij pomaga bolje oceniti makroekonomske ukrepe in njihove posledice za gospodarstvo in vsakdanje življenje ljudi.

Vprašanja in odgovori

V: Kaj upravlja centralna banka?

V: Kakšna je vloga centralne banke pri nadzoru komercialnih bank?

V: Kakšna pooblastila imajo centralne banke, da preprečijo množično odtekanje denarja iz bank in finančnim institucijam preprečijo nepremišljena ali goljufiva dejanja?

V: Kakšna je razlika med poslovno banko in centralno banko?

V: Katera je najstarejša centralna banka na svetu?

V: Katere so največje centralne banke na svetu?

V: Kakšna je vloga centralne banke v zvezi z državnim premoženjskim skladom neke države?

Išči po črki